베스트리치랩

주식이라고 다르지 않다, 가장 중요한 것은 기본기!

스포츠에서는 때때로 천재들이 등장해 경기에 재미를 더한다. 천재는 타고난 운동신경과 반사신경을 바탕으로 기존 강자들을 무너뜨리며 주목받는데 이는 신체적 조건을 극복하여 대리만족을 주고 때론 변칙적인 방법으로 단조로운 경기 패턴에 변화를 주기 때문이다.

그래서 천재의 등장은 어떤 스포츠에서나 흥행요소라 할 수 있다. 특히 권투나 격투기 등과 같이 개개인의 능력으로 경기 결과가 좌우되는 스포츠에서 더욱 주목받는다. 그런데 이러한 천재들의 전성기는 더 강한 선수가 등장하면서 꺾이고 쇠퇴하곤 한다. 천재를 뛰어넘은 이들은 대체로 똑같은 천재가 아니라 철저히 기본기를 잘 다져온 노력형이 많다. 기본기가 탄탄한 선수에게는 천재 선수의 변칙이 먹혀들지 않는다. 당황한 천재들은 온갖 시도를 하게 되고 결국 체력이 떨어져 집중력까지 흐트러진다. 그런 상태가 되면 기본기가 탄탄한 선수는 앞선 체력을 바탕으로 공세를 펼치는데, 다양한 공세를 펼칠 줄만 알았지 수세에 몰린 적이 없었던 천재 선수는 집요한 공세에 결국 무너지고 만다. 그리고 그러한 과정에서 많은 약점이 노출되어 나중에는 동네북 신세로 전락하기도 한다. 이렇게 기본기는 스포츠에서 아주 중요한 부분이다. 주식투자에서도 이와 유사한 특성을 살펴보자.

주식투자에서도 각종 기교로 시장 수익률을 일시적으로 상회하게 만드는 사람, 소위 말하는 천재 투자자가 종종 있었다. 다양한 기법을 동원해 기본기에 충실한 개인 투자자들보다 나은 성과를 내는 경우가 많지만, 장기적으로 봤을 때 승자는 결국 기본에 충실한 투자자다. 아무리 시장 예측을 잘해서 큰 수익을 올리더라도 그것이 가치에 기반한 것이 아니라면 다시 무너지게 되어 있다. 기본원칙을 저버린 채 추세를 무시하고 대응한다거나 시장 수급을 고려하지 않고 고집을 피울 경우에 얻는 타격은 이루 말할 수 없을 것이다.

결국 화려한 기교를 통해서 얻을 수 있는 것들은 일시적이다. 또한 이로 인해 시간이 흐르면서 치러야 하는 댓가는 몇 배 또는 몇 십배에 이르게 된다. 따라서 길게 본다면 기본기에 충실한 투자자들이 승리할 수밖에 없다.

마지막에 웃는 사람이 진짜 승자

당장은 시장 여건이 나빠 기본에 충실한 투자자들이 바보 취급을 당할 수도 있다. 하지만 멀리 내다보면 시장은 좋아질 수밖에 없고, 기본에 충실한 투자자들의 투자성적은 좋을 수밖에 없다. 그래서 평가의 시기가 문제일 뿐, 당장 투자성적이 초라하다고 해서 잘하고 있는 투자습관을 잘못되었다고 단정할 필요는 없다. 사실 투자성과에 대하여 충분히 논할 수 있을 만큼 좋은 시기가 왔을 때 평가해도 늦지 않다. 그러니 단기적인 평가를 미루고 기본기에 충실한 투자를 지속해 나가자. 자칫 멀리 돌아가는 것 같지만 가장 가까운 길이라는 것을 강조하고 싶다. 기본기에 충실한 주식투자를 지속적으로 하다 보면 비록 시간은 걸리겠지만 나름 만족할 만한 투자성적이 그 지루함을 보상해줄 것이다.

스포츠에서는 설령 지더라도 과감한 스포츠 정신과 투지 그리고 천재적인 기법과 기교들을 선호하게 되는데 어차피 이는 대리만족을 목적으로 한다. 자기 돈으로 하는 주식투자에서 대리만족은 필요 없다. 더군다나 한 번 수익 내고 끝나는 것이 아닌 만큼 기본기는 중요하다.

꾸준한 수익률을 만드는 나만의 노하우

* 계란을 한 바구니에 담아도 괜찮다

나는 평균 1~2년 동안 한 종목만을 집중적으로 분할매수한 후에 때가 되면 전량 매도했다.. 하지만 분산투자만으로는 성과를 내기 어렵다는 것이 내 지론이다.. 하지만 평범한 직장인이 주식투자를 통해서 자산증식을 이루고자 했을 때에는 반드시 '푼돈'에서 '목돈'으로 점프하는 단계가 필요하다. 흔히 말하는 퀀텀 점프가 이에 해당한다... 한두 종목에 집중적으로 투자한다 해서 여러 종목에 투자하는 사람보다 반드시 더 많은 위험에 노출되었다고 볼 수는 없기 때문이다. 한두 종목이기 때문에 보다 깊이 있게 모니터링할 수 있고 보다 적극적으로 리스크에 관여하거나 이를 회피할 수도 있다.

*매수는 천천히 하고 매도는 빨리 하라

실제로 내가 실천하고 있는 가장 중요한 기본기에 해당한다. 하지만 지속적으로 실적이 증가하는 성장주라면 매도를 늦추는 게 좋을 수도 있다.

올바른 종목선정과 기다림이 주식의 기본기

이런 식으로 기본기를 기술하다 보니 다소 장황해진 듯하다. 모든 것을 다 생략하고 내가 생각하는 기본기를 한 마디로 말하자면 '올바른 종목선정과 기다림'으로 압축될 수 있다. 올바른 종목선정이란 재무적으로 3년 내에는 문제가 없어야 하고, 기업가치 대비 주가가 저렴해야 하며, 대주주 지분율이 안정권에 있어야 하고, 매출액이 증가하는 성장주이면서 영업이익률이 높은 구조여야 한다. 

게다가 투자자로서의 기다림이란 분기, 반기, 연간 단위로 꾸준히 종목을 모니티링하면서 저가 내지 지속적인 분할매수로 대응하고 필요하다면 추가매수도 해야 한다. 우리가 살아가는 세상은 모든 위험을 회피하려고 하는 것만큼 위험한 일은 없다고 한다. 안목과 확신을 가지게 되었다면 위험관리 범위 내에서 위험을 불사할 수도 있어야 한다. 내가 말하는 위험이란 그래봐야 좀 더 기다려야 하는 상황이다.

*주식투자에서 내가 하는 일이란 적당히 매력적인 종목을 고르고, 적절한 가격대에 사고, 충분히 오를 때까지 기다리는 것이 거의 전부이다. 매수시기를 기다리고 매도시기를 기다리다 보면 사실상 주식투자의 성공요인은 기다림이라는 것을 깨닫게 된다.

* 우리는 모든 위험을 회피하려 한다. 그러다 보니 우리는 너무나 많은 판단과 결정을 해야만 하고 이로 인해 좋은 기회조차 놓치고 만다. 작은 위험을 매번 회피하고자 하는 노력은 몹시 무모한 짓이다. 게다가 이러한 예측은 종종 빗나가기 마련이므로 대체로 효율적일 수가 없다. 결국 주가하락이라는 위험을 매번 회피하기보다는 묵묵히 버텨내는 것이 상대적으로 훌륭한 전략이 될 수 있다.

나는 하루1시간 주식투자로 연봉번다_ 최금식

인생에서 성공하고 싶은가? 자신이 일하는 분야에서 인정받고 싶은가? 불편하지 않을 만큼의 돈도 벌고 싶은가? 그렇다면 공부하라. 성공한 사람들의 공통점 중 하나가 바로 열심히 공부한다는 점이다. 공부는 성공으로 가는 첩경이다. 지난 1909년 노벨화학상을 수상한 독일의 물리학자 오스트발트는 '위인이나 성공한 사람들의 공통점은 무엇인가'를 조사했는데 두 가지 공통점을 발견했다. 하나는 긍정적으로 생각하는 것이고, 두 번째는 독서였다. 오스트발트의 조사를 뒷받침하는 얘기는 수도 없이 많다.

세계 2위의 갑부 워런 버핏은 읽기 중독중 환자다. 버핏은 "관심있는 비즈니스의 가치를 어떻게 결정하는가?"라는 물음에 이렇게 답한다. "자료를 많이 읽는다." 그리고 "관심 있는 회사의 영업 보고서와 경쟁사의 영업 보고서를 읽는다. 그보다 더 중요한 자료는 없다." 어디 버핏만 그러한가? 월가에서 가장 존경받는 인물인 존 템플턴 경은 자기 자신을 "살아 있는 도서관"으로 만들라고 주문한다. 그는 출장 갈 때 멍하니 있지 말고 좋은 신문을 읽거나 업무 관련 자료를 보라고 충고한다. 세계 제일의 부자 빌 게이츠는 어려서부터 지독한 책벌레였다. 빌 게이츠와 워런 버핏 그리고 워싱턴 대학 비즈니스 스쿨 학생들의 대화 내용을 정리한 '빌 게이츠와 워런 버핏 성공을 말하다'라는 책에서는 어린 빌 게이츠를 '책을 언제나 옆에 끼고 사는 책벌레'라고 소개하고 있다.

기자라는 직업은 일반인들에 비해 성공한 사람들을 만날 기회가 많다. 특히 나처럼 재테크 분야를 취재한 경험이 있는 경우에는 가난한 사람보다는 부자들을 만날 기회가 많다. 그들의 공통점을 한 마디로 정리하라고 주문한다면 나는 서슴지 않고 '공부를 열심히 하는 사람들'이라고 표현하고 싶다.

재테크 담당 기자 생활을 하면서 나는 개념에 관한 질문을 받을 때 짜증이 많이 났다. 값이 오를 아파트를 사고 싶다면서 기본적인 개념인 용적률, 건폐율, 대지지분도 모르고 덤비는 사람들이 있다. 그런 사람에게 아파트 투자의 3박자인 용적률, 건폐율, 대지지분을 확인해 봤느냐고 물으면 도리어 그게 무슨 말이냐고 내게 묻는다. 서점에 가서 부동산 관련 책 한 권만 사보면, 아니 인터넷만 검색해 봐도 알 수 있는 용어를 왜 내게 묻는가? 그런 사람들은 '하늘은 스스로 돕는 자를 돕는다'는 경구와는 무관한 삶을 사는 사람들이라고 나는 생각한다.

돈을 벌고 싶다고 하면서 매일 스포츠신문을 보며 낄낄대고 연예인 뒷얘기에만 관심을 갖는 사람들도 이해할 수 없다. 돈으로 사람차별을 가장 심하게 하는 곳이 항공사다. 퍼스트 클래스, 비즈니스 클래스, 이코노미 클래스의 서비스는 천양지차다. 심지어 퍼스트 클래스와 비즈니스 클래스 고객을 먼저 태울 뿐만 아니라 입구도 다르다. 그런데 비즈니스와 이코노미 클래스 고객의 큰 차이점은, 비즈니스 클래스 고객은 경제신문을 주로 보고 이코노미 고객들은 스포츠신문을 주로 본다는 것이다. 비즈니스 고객 중에는 신문을 보면서도 메모하는 사람이 많다. 연예 매니지먼트를 하는 사람이 아니라면 스포츠신문을 보면서 무슨 도움을 얻을 수 있단 말인가.

지식은 우리가 그토록 바라는 황금 동굴에 이르는 지도다. 누구나 황금 동굴에 이르는 지도를 쉽게 손에 넣고 싶어 한다. 그 지도만 있으면 금세 자신의 운명을 바꿀 수 있다고 믿기 때문이다. 나도 한때는 황금 동굴에 이르는 지도를 손에 넣고 싶었다. '그 지도면 있으면 지긋지긋하고 궁상맞은 내 인생도 끝'이라는 생각을 하기도 했다. 복권도 사보고 한껏 기대에 부풀어 벤처 주식에도 투자해 보았다. 하지만 황금 동굴에 이르는 지도는 찾지 못했다. 아니, 정확히 표현하면 황금 동굴에 이르는 길은 주식이나 복권, 벤처 주식이 아니라 '지식'이라는 걸 알고 나서는 요행을 믿지 않게 됐다. 그래서 로또 열풍이 불 때도 복권 한번 사지 않았다. 하지만 복권 발행 회사의 주식은 샀다. 요행에 기대느니 로또로 돈을 버는 회사를 찾는 게 훨씬 속 편했기 때문이다.

지금도 나의 의사결정을 할 때마다 요행수를 기대하는 내 모습이 두렵다. 요행을 바라는 사람은 공부도 노력도 고민도 하지 않는다는 사실을 잘 알기 때문이다. 많은 나이는 아니지만 나는 지금까지 살면서 요행을 바라는 사람치고 잘 먹고 잘 사는 사람을 거의 보질 못했다.(물론 태어날 때부터 운이 좋은 사람들이 있다. 무엇을 해도 잘되는 사람들도 있다. 하지만 그런 사람들과 나는 근본부터 다른 사람이라고 생각한다. 선택받은 자는 선택받은 대로 살도록 내버려두면 그만이다)

조지 소로스와 함께 퀀텀 펀드를 만든 짐 로저스는 "사람은 두 가지 방식으로 배운다. 하나는 다른 사람을 통해, 다른 하나는 책을 통해서다"라고 말한다. 나는 이 말에 100% 공감한다. 이 세상에서 책만큼 싼 가격에 배움을 구할 수 있는 수단은 없다. 비용은 적은 반면 효과는 크다.

워런 버핏은 "(자신이) 가진 것을 잃고 처음부터 새로 시작한다면, 유형이든 무형이든 그동안의 삶에서 단 세 가지만을 가질 수 있다고 한다면 어떤 것을 고르겠느냐"는 질문에 이렇게 답한 바 있다.

"나는 내 삶에서 어떤 것도 놓치고 싶지 않다. 내가 좋아하는 게임을 계속하고 싶을 따름이다. 나를 이곳으로 데리고 온 지식을 계속 유지할 수 있다면, 무슨 일이든 계속할 수 있다면, 그리고 누군가에게 새로운 일을 시작하는 데 필요한 자금을 빌릴 수만 있다면, 나는 또 한번 새롭게 흥미로운 게임을 즐기고 싶다."

부자들의 개인도서관_ 이상건

코로나 터지고 난 뒤에 자살자가 많이 생겼다고 한다. 자영업 하다가 장사 안 돼서, 돈 빌려서 가게 임대했는데 빚더미에 앉아서, 또는 겨우 살아남아서 코인이나 주식에서 한탕을 노리다가... 그 한탕을 노리다 보니 땀 흘려서 일하는 것을 못 하겠다고 한다. 하루아침에 몇백만, 몇천만 원 벌 수 있을 거라고 생각해서, 그렇게 바람이 한번 들어가고 나면 다시 돌아오기가 쉽지 않다.

게다가 돈을 벌면 다행이지만 잃으면 누가 보상해주나? 돈은 따도 문제고 잃어도 문제다. "선생님, 돈 따면 좋지 뭐가요?" 아마 취업하면 한 달에 300만 원쯤 받게 될 거다. 한 달 뼈 빠지게 일해서 300만 원 벌었는데, 어느 날 코인이 올라서 300만 원 넣어둔 게 600만 원이 됐다고 치자. 사람의 마음은 무섭고 험한 곳으로부터 편하고 따뜻한 곳으로 가게 마련이다. 돈 가는 곳에 마음 가게 돼 있다. 그런 사람이 하루 종일 일하고 싶을까? 한 달 일해서 300만 원 버는데 하루에 코인이 올라버리니까 마음이 들뜬다. 그럼 계속해서 쉬는 시간에 뭐 하겠나? 코인 그것만 쳐다보고 있다. 그럼 무슨 문제가 생길까?

처음에 원하던 직장에 들어가서 열심히 일하고 내 삶을 꾸려가고 하겠다는 마음이 변질된다. 코인 오르기만을 쳐다보고 있다. 그러면 내가 일하는 것에 대한 보람이나 긍지를 못 느낀다. 괜히 개고생한다는 생각밖에 안 든단 말이다. 그렇게 된다. 그러면 내 직장 생활 자체가, 삶 자체가 황폐화되게 돼 있다. 돈 잃으면 말할 것도 없다. 돈 몇 백만 잃어보면 월급 받아서 이거 가지고 내 빚 갚겠나? 일하기 또 싫어지는 거다. 그래서 돈을 따도 문제고 잃어도 문제다.

혹시나 나는 이 나이에 부모님께 용돈도 받아쓰고 이룬 것이 아무것도 없다고 생각이 드는가? 너무 그렇게 생각할 필요 없다. 물론 지금이야 무조건 합격해야 한다고 생각하겠지만 인생은 길다. 군대 2년간 인생 낭비하는 것 같지만 지나보면 그곳에서 얻는 것도 많다. 재수, 삼수 그 당시에는 한 번에 대학 못 가서 인생 1년 늦는다 생각할 수 있겠지만 절대 그렇지 않다. 다 경륜이 되고 성숙해지는 과정이지 절대 헛되지 않다.

"눈 감고 필요 이상의 잠을 자는 것 이외에는 다 배우는 거다."

네 인생 우습지 않다_ 전한길